《威卡騙局》：謊言能撐多久，就看人願意相信多久

Die Wirecard-Story: Die Geschichte einer Milliarden-Lüge

作者：Volker ter Haseborg, Melanie Bergermann

譯者： 彭意梅    ||     出版社：商周出版

2020 年回頭來看就是個疫情年，在這一年企業倒閉並不奇怪。也因此，台灣大概沒多少人注意到德國一間叫做 Wirecard 公司破產倒閉，你沒認真的讀的，卻是德國金融史上最驚人的詐欺案。

想像一下，如果台灣前五十大企業，納入0050 的跨國企業，不只每年都賺錢，還是代表台灣也能踏上金融科技的世界級舞台。然後兩間會計事務在某天所拒絕簽署財報，因為過去幾年幾百億的獲利根本就不存在。

嘩，那真的是你所相信的東西、認知到的世界，還有股價都是啪，沒了。這就是發生在德國DAX指數股，威卡（Wirecard）的故事。

《威卡騙局》是由《經濟週刊》（WirtschaftsWoche）兩位記者 Volker ter Haseborg 與 Melanie Bergermann 在多年關注與採訪後，報導了威卡從發跡、巔峰以至於瓦解的過程，對這間公司的背景、經營模式、財報如何不實的可疑行動有完整清楚的寫作，這就留待你一讀時來感受。但一場落幕的騙局，能給人們什麼提醒？ 

謊能說多久，就是人相信了多久

『…宛如降臨在金融業的聖靈，他是德國金融科技的化身。』—《商報》（Handelsblatt），2018

所有詐欺案在事後被踢爆的時候，人們總是會問「難道沒人發現嗎？」事實上就算前幾年能過了會計與監管的關，光是財報最簡單的應負帳款過高、競爭對手調查，許多對沖基金與看空投資人早已經提出與公司說法不同的疑慮。

但就像所有成立的騙局一樣，只有願意相信的人，才會被欺騙。

從投資人的角度來看，威卡頂著科技需求的光環（電子支付）與對指數成分股的信任感。你可能以為我會說「還是要重視基本面分析啦」之類的浮濫廢話。

確實，懂得基本面的人，絕對不會相信威卡是能長期看好的公司，如果只是這樣，那也就是很好的結果了。但以投資股票這件事來說，還想進一步「改變別人的看法」可能是一件辛苦的事。

書裡每個早就點出威卡在財報問題的人，都經歷過好幾年的自我懷疑，甚至被威卡放黑函攻擊，放空還會被嘎。即使日後威卡爆掉，也只是一個痛苦的勝利、一個悲傷的故事—『我最後有理，但是我既沒有得到財務上、也沒有得到精神上的報酬來彌補我的損失。』

就算獲利是假的，但股價是真的，股價只是反映了所有看法的總和，自己怎麼想完全可能與股價無關，但是集體的看法是說變就變的，自己的想法只不過是種種可能性之一而已。

另一個避免自我欺騙的提醒，就是別以為自己只剩這個選擇，也別把當下的選擇當作一輩子。

威卡騙局的另一種受害人就是員工，資深員工、高層員工。對於那些有權限知道公司營運狀況的高層來說，威卡的待遇普遍優於同業，而且也不用真的做事，只需要大家一起演戲、一起維護威卡企業運作的假象。

只要不覺得哪裡奇怪，不要繼續問下去，就足以讓所有平凡員工將威卡視為職涯最佳落腳處，並願意為了維護這個選項，繼續對許多可疑之處睜一隻眼、閉一隻眼。也許他們不是壞人，卻一起承擔了最壞的結果。

這本書其實沒有所謂的遠大目標，沒有要教任何人如何識破謊言、如何堅持自己個看法，僅是記錄一間吹破牛皮的公司如何倒閉消失，以及這個謊為何能堅持許多年。即使是 DAX 指數納入的企業，再怎麼不可質疑的頭銜，也會發生這樣的事。

想像最壞的結果，為所有的可能性做好準備，別以為自己毫無選擇。

因為金融市場裡，什麼事都有可能發生。